DY 期货对冲系统 · 基于历史分位数的风控参数标定方案（技术说明）

适用模块：自动挂单 V2、动态止盈 V2、Gap Risk Guard（隔夜跳变风险防护）。
原则：不预测价格方向，仅基于历史价差（USD 点差）分布的统计分位数，实现参数客观标定、自适应调整与可解释风控。

一、设计目标

• 目标1消除拍脑袋阈值：关键参数全部来自历史分布统计分位数（P70/P85/P90/P95/P97）。
• 目标2统一 USD 点差口径：跨模块口径一致，避免统计与触发逻辑失真。
• 目标3提升可解释性：遇到极端行情可用“历史 P 分位”解释风险等级与风控动作。
• 目标4为 AI 参数引擎提供数据基础：后续可在此之上实现“环境位置驱动”的参数建议。

二、可用历史数据基础

系统已具备：价差（spread）历史 K 线数据，并已存储至数据库，支持按交易日、交易时段、开盘状态进行回放与统计分析。

• spread_kline历史价差序列（USD 点差）
• session_flag时段标识（上期所日盘/夜盘/开盘冲击期/节后首日等）
• 派生数据openSpread / prevCloseSpread / gapAbs / recoveryPath（可从 K 线生成）

三、核心统计分布设计

1）隔夜 Gap 分布（Overnight Gap Distribution）

用于标定：Gap Risk Guard 的分层阈值 LadderLevels、灾难模式 DISASTER 门槛。

定义：
gapAbs = |openSpread - prevCloseSpread|

统计窗口：
近 30 / 60 / 90 个交易日（建议默认 90）

输出分位数：
P70 / P85 / P90 / P95 / P97

2）日内正常波动分布（Intraday Volatility Distribution）

用于区分：日内常态波动 vs 隔夜级别异常，避免误触发灾难风控。

• 统计非开盘时段的 spread 分布与波动区间
• 同样输出 P70 / P80 / P85 / P90 / P95 / P97

3）回归幅度分布（Recovery Distribution）

用于标定：RecoveryBand（回归脱困带），解决“回归到较小亏损时自动脱困”的执行依据。

样本选择：
在 gapAbs ≥ P90 的极端样本中

统计内容：
未来 T 小时内 spread 的最小值分布（回归到哪里）

输出：
Recovery P70 / P80 / P85 ...

4）回归失败概率分布（可选增强）

用于指导：冷静期后是否升级减仓，以及 RetestRule 的阈值选择。

• 统计极端 gap 后，在给定时间内未回归的概率
• 用于制定“升级层级”更科学的触发策略

四、参数标定方法（分位数驱动）

1）分层阈值 LadderLevels（以 gapAbs 分布为准）

推荐默认：
Level1 = P85
Level2 = P90
Level3 = P95

2）回归脱困带 RecoveryBand（以回归分布为准）

推荐默认：
RecoveryBand = 回归分布的 P70 或 P80

3）统一单位与口径

• 所有阈值与统计输出都以 USD 点差 表示
• 跨模块统一使用同一个分位数版本（同一天、同 lookback）

五、运行时注入逻辑

系统启动或每日开盘前，从统计表加载最新分位数结果，动态注入自动挂单 V2、动态止盈 V2、Gap Risk Guard。

示例（Gap Risk Guard）：
stats = loadLatestStats(window_type="overnight_gapAbs", lookback_days=90)

LadderLevels = [stats.P85, stats.P90, stats.P95]
DISASTER_THRESHOLD = stats.P95

RecoveryStats = loadLatestStats(window_type="recovery_floor", lookback_days=90)
RecoveryBand = RecoveryStats.P80

六、UI 与客户解释口径

分位数带来的核心价值之一，是能把风控动作解释为“数据驱动”，降低客户情绪化操作。

“当前价差处于近 90 个交易日的 P97 极端区间，
系统已自动进入【灾难风险防护模式】，
并按历史统计规则分层降低风险暴露。”

七、圣诞节案例复盘结论（口径化）

在 1200 → 4000 的开盘跳变中，该系统会立即识别为 P95+ 极端事件， 自动触发分层减仓、反锯齿与回归脱困机制，从而避免一次性情绪割肉发生在最差点。